Начинающие инвесторы, не получившие еще достаточного опыта ведения операций с ценными бумагами, предпочитают покупать облигации федерального займа (ОФЗ). Это надежные и высокодоходные инструменты, не требующие никаких дополнительных действий. Доходность этих бумаг гарантирована государством, а финансовые риски практически отсутствуют. От держателя облигаций не требуется контролировать ситуацию и постоянно следить за их текущей стоимостью. Проценты выплачиваются регулярно, при необходимости производится досрочное погашение с возвратом денег, вложенных в покупку ценных бумаг.
Надежность ОФЗ привлекает не только начинающих, но и опытных участников фондового рынка, которым надо уравновесить портфель ценных бумаг и снизить финансовые риски, которые несут другие инструменты. Кроме того, ОФЗ считается оптимальным и безрисковым способом вложить и сохранить средства, получив от них более высокий доход, чем от депозита.
Однако, у начинающих инвесторов возникает масса вопросов: облигации федерального займа — это что, где их можно купить и как продать в случае необходимости. Интерес к ОФЗ велик, поэтому следует рассмотреть этот вид ценных бумаг внимательнее.
Что такое облигации федерального займа
Итак, что такое ОФЗ и чем они отличаются от других банковских инструментов
Это базовая информация, которую надо изучить и усвоить в первую очередь, иначе дальнейшее рассмотрение вопроса будет нецелесообразным. Статус ОФЗ — государственные долговые обязательства. Эмитентом здесь является Российская Федерация в лице Министерства финансов. Ценные бумаги такого типа выгодны всем участникам фондового рынка, поскольку они приносят значительный доход. Для держателей он выражается в регулярной выплате процентов (купонов), а для государства — в выгодном размещении средств.
ОФЗ — это универсальный инструмент, доступный как юридическим, так и физическим лицам. Спрос на эти бумаги стабильно высок, причем, не только среди российских, но и среди зарубежных инвесторов. Выпуск ОФЗ стартовал в 1995 году, и уже через несколько лет доля нерезидентов РФ среди держателей составила 32 %. В связи с введением санкций она несколько уменьшилась, но с 2020 года наблюдается повторное увеличение спроса.
Базовые законодательные нормы, регулирующие обращение облигаций (и в том числе ОФЗ), изложены в Федеральном законе 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Виды ОФЗ
Существует несколько разновидностей ОФЗ:
- ОФЗ-ПД. Это облигации федерального займа с постоянным доходом. Срок погашения этих инструментов может продолжаться от 1 года до 30 лет, сумма выплат остается постоянной на весь срок действия облигаций;
- ОФЗ-ФЖ. Облигации с фиксированным доходом. Сумма выплат фиксируется на момент эмиссии, но в процессе может меняться в зависимости от экономических изменений. Срок погашения от 4 лет, выплаты проводятся 4 раза в год;
- ОФЗ-АД. Облигации с амортизацией долга. Действуют до 30 лет, выплаты 4 раза в год;
- ОФЗ-ПК (с переменным купоном). Срок погашения — до 5 лет, выплаты — 4 раза в год. Сумма дохода не установлена и меняется в зависимости от внешних условий;
- ОФЗ-ИН. Это ЦБ с индексируемым номиналом. Их стоимость меняется в соответствии с индексом потребительских цен, что обеспечивает защиту от инфляции;
- ОФЗ-н. Именные облигации для физических лиц с повышенной доходностью. Их нельзя передать или продать другим лицам, выплаты по купонам проводятся дважды в год. Срок действия — до 3 лет.
Все виды облигаций можно погасить досрочно, получая их номинальную стоимость. В этом состоит надежность и гарантия сохранения вложенных средств. Единственная угроза — падение курса национальной валюты, хотя в этом отношении предусмотрены меры защиты.
Плюсы и минусы ОФЗ
К достоинствам ОФЗ следует отнести:
- большой выбор разновидностей, действующих по собственным правилам и величине дохода;
- доступность облигаций — их стоимость составляет около 1000 ₽;
- льготное налогообложение;
- надежность, высокая ликвидность. Данный инструмент можно погасить досрочно, или получать прибыль в течение всего срока действия;
- государственная гарантия сохранения средств. Банкротство по такому вложению исключено;
- доход по облигациям сохраняется независимо от изменений экономической ситуации и внешних воздействий;
- ОФЗ — наиболее выгодные кратковременные инвестиции, дающие постоянный и стабильный доход. Этим вариантом часто пользуются для наращивания средств на покупку жилья, автотранспорта или других целей;
- облигации погашаются в полном объеме независимо от внешних условий, тогда как предельная сумма страховки депозитов составляет 1,4 миллиона рублей.
Недостатки ОФЗ:
- санкции, вводимые против Российской Федерации, снижают интерес иностранных инвесторов к ценным бумагам и вызывают лавинообразный сброс иностранными держателями ОФЗ. Это снижает стоимость инструментов и уменьшает их доходность;
- несмотря на защитные мероприятия, инфляция способна серьезно снизить доходность по ОФЗ вследствие роста ключевой ставки.
Кроме этого, свои плюсы и минусы есть у отдельных разновидностей. Так, ОФЗ-н нельзя продавать другим лицам (возможно только досрочное погашение). Однако, уровень доходности по этим бумагам выше, чем по другим видам ОФЗ или депозитных вкладов.
Как инвестировать с выгодой
На доходность и выгоду от использования ценных бумаг влияет сочетание факторов:
- вид облигаций;
- срок погашения;
- где совершалась покупка — у эмитента или на вторичном рынке (относится не ко всем видам облигаций федерального займа);
- степень подготовленности самого инвестора, наличие опыта обращения с ценными бумагами.
Величина ставки (стоимости купона или регулярной выплаты) зависит от срока действия облигаций. Чем они долгосрочнее, тем выше ставки и доход. На практике, большинство держателей облигаций предпочитает бумаги с низким или средним сроком действия, не желая вкладываться в длительные проекты.
Одним из вариантов, рекомендованных для начинающих инвесторов, является индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его открывают в банке, у которого имеется лицензия, или в специализированной брокерской конторе. Счет используют для хранения активов, включая облигации и другие ценные бумаги. Преимуществом ИИС считается возможность вернуть до 52000 ₽ в качестве налогового вычета. Однако, для этого инвестору нужен постоянный источник заработка, из которого в бюджет выплачиваются налоги.
При этом, необходимо учитывать специфику ИИС. Здесь действуют ограничения, о которых надо знать. Например, срок действия ИИС составляет 3 года. Снимать средства с него нельзя, иначе налоговый вычет будет невозможен. Необходимо рассчитывать только на купонный доход от облигаций и ежегодные налоговые вычеты в размере до 52000 ₽. За три года эта сумма может составить до 156000 ₽. Для этого надо, чтобы общая сумма налогов инвестора превышала это значение.
Читайте также, как делать пиар.
Погашение и налогообложение
Погашение облигаций — это прекращение их действия с выплатой держателям номинальной стоимости.
Процедура производится единовременно для всех бумаг данного выпуска. Некоторые подвиды ОФЗ можно гасить досрочно (ОФЗ-АД или ОФЗ-н), для которых предусматривается процедура частичного погашения до завершения срока действия.
Суммы, полученные в качестве процентов по облигациям (купонный доход) не облагаются НДФЛ. Это увеличивает привлекательность долгосрочных вложений. Если бумаги были проданы по цене, выше номинала, с разницы придется заплатить НДФЛ, хотя и в этом случае от инвестора никаких действий не требуется — налоговыми вопросами будет заниматься брокер. Он рассчитывает сумму и удерживает ее после проведения сделки, инвестор получает уже «чистую» выплату, без налогов.